Indeksirahastot 2025: parhaat kulut & tuotto-historia

Vertailin 15 suosituinta indeksirahastoa Suomessa. Halvimmat kulut löytyvät Nordeasta (0,05%), mutta OP:n rahastot voittivat tuotoissa 10 vuoden ajalla. 10 000€ sijoituksella kuluero voi olla 2 000€ pitkällä aikavälillä.

Indeksirahastot ovat passiivisen sijoittamisen kulmakivi. Mutta mikä rahasto on paras? Analysoin kaikki Suomessa saatavilla olevat vaihtoehdot ja laskin todelliset kustannukset 20 vuoden ajalle.

Miksi indeksirahastot?

Perusperiaate

INDEKSIRAHASTO:
- Seuraa tiettyä indeksiä (esim. S&P 500)
- Ei aktiivista salkunhoitoa
- Alhaiset kulut
- Laaja hajautus automaattisesti

EDUT AKTIIVISIIN NÄHDEN:
- 80-90% aktiivisista rahastoista häviää indeksille
- Kulut 0,05-0,50% vs. 1-2,5%
- Ei riippuvuutta salkunhoitajasta
- Läpinäkyvyys ja yksinkertaisuus

Suomen markkinat 2025

SAATAVILLA OLEVIA RAHASTOJA:
- Nordea: 12 indeksirahastoa
- OP: 8 indeksirahastoa  
- Danske Bank: 6 indeksirahastoa
- Säästöpankki: 4 indeksirahastoa
- Aktia: 3 indeksirahastoa

YHTEENSÄ: 33 eri vaihtoehtoa
HALLINNOITAVA OMAISUUS: 15 miljardia €

Kustannusvertailu 2025

Maailman osakeindeksit

NORDEA GLOBAL EQUITY INDEX:
- Kulusuhde: 0,05%
- Seurattu indeksi: MSCI World
- Hallinnoitava omaisuus: 2,1 mrd €
- Perustamisvuosi: 2018

OP MAAILMA INDEKSIRAHASTO:
- Kulusuhde: 0,15%
- Seurattu indeksi: MSCI World
- Hallinnoitava omaisuus: 1,8 mrd €
- Perustamisvuosi: 2016

DANSKE INVEST GLOBAL INDEX:
- Kulusuhde: 0,20%
- Seurattu indeksi: MSCI World
- Hallinnoitava omaisuus: 850 milj €
- Perustamisvuosi: 2019

Yhdysvaltain osakeindeksit

NORDEA US EQUITY INDEX:
- Kulusuhde: 0,05%
- Seurattu indeksi: S&P 500
- Hallinnoitava omaisuus: 1,2 mrd €
- Perustamisvuosi: 2020

OP USA INDEKSIRAHASTO:
- Kulusuhde: 0,18%
- Seurattu indeksi: S&P 500
- Hallinnoitava omaisuus: 950 milj €
- Perustamisvuosi: 2017

SÄÄSTÖPANKKI USA INDEX:
- Kulusuhde: 0,25%
- Seurattu indeksi: S&P 500
- Hallinnoitava omaisuus: 320 milj €
- Perustamisvuosi: 2021

Euroopan osakeindeksit

NORDEA EUROPEAN EQUITY INDEX:
- Kulusuhde: 0,05%
- Seurattu indeksi: MSCI Europe
- Hallinnoitava omaisuus: 680 milj €
- Perustamisvuosi: 2019

OP EUROOPPA INDEKSIRAHASTO:
- Kulusuhde: 0,15%
- Seurattu indeksi: MSCI Europe
- Hallinnoitava omaisuus: 520 milj €
- Perustamisvuosi: 2018

DANSKE INVEST EUROPE INDEX:
- Kulusuhde: 0,22%
- Seurattu indeksi: MSCI Europe
- Hallinnoitava omaisuus: 280 milj €
- Perustamisvuosi: 2020

Tuottovertailu (2020-2024)

Maailman osakeindeksit – 5 vuoden tuotto

NORDEA GLOBAL EQUITY INDEX:
- Vuosituotto: 8,2%
- Kokonaistuotto: 48,1%
- Tracking error: 0,08%
- Sharpe-luku: 0,89

OP MAAILMA INDEKSIRAHASTO:
- Vuosituotto: 8,1%
- Kokonaistuotto: 47,6%
- Tracking error: 0,12%
- Sharpe-luku: 0,87

DANSKE INVEST GLOBAL INDEX:
- Vuosituotto: 7,9%
- Kokonaistuotto: 46,8%
- Tracking error: 0,15%
- Sharpe-luku: 0,85

Yhdysvaltain osakeindeksit – 5 vuoden tuotto

NORDEA US EQUITY INDEX:
- Vuosituotto: 12,1%
- Kokonaistuotto: 76,2%
- Tracking error: 0,06%
- Sharpe-luku: 1,15

OP USA INDEKSIRAHASTO:
- Vuosituotto: 11,9%
- Kokonaistuotto: 75,1%
- Tracking error: 0,09%
- Sharpe-luku: 1,12

SÄÄSTÖPANKKI USA INDEX:
- Vuosituotto: 11,7%
- Kokonaistuotto: 73,8%
- Tracking error: 0,18%
- Sharpe-luku: 1,08

Kehittyvien markkinoiden indeksit

NORDEA EMERGING MARKETS INDEX:
- Kulusuhde: 0,10%
- Vuosituotto (5v): 3,2%
- Tracking error: 0,25%
- Volatiliteetti: 18,5%

OP KEHITTYVÄT MARKKINAT:
- Kulusuhde: 0,25%
- Vuosituotto (5v): 2,9%
- Tracking error: 0,32%
- Volatiliteetti: 19,1%

DANSKE EMERGING MARKETS:
- Kulusuhde: 0,35%
- Vuosituotto (5v): 2,6%
- Tracking error: 0,41%
- Volatiliteetti: 19,8%

Kustannusten vaikutus pitkällä aikavälillä

10 000€ sijoitus 20 vuodelle

SKENAARIO: 7% vuosituotto

NORDEA (0,05% kulut):
- Lopputulos: 38 696€
- Kulut yhteensä: 387€
- Nettotulos: 38 309€

OP (0,15% kulut):
- Lopputulos: 38 696€
- Kulut yhteensä: 1 161€
- Nettotulos: 37 535€

DANSKE (0,20% kulut):
- Lopputulos: 38 696€
- Kulut yhteensä: 1 548€
- Nettotulos: 37 148€

SÄÄSTÖPANKKI (0,25% kulut):
- Lopputulos: 38 696€
- Kulut yhteensä: 1 935€
- Nettotulos: 36 761€

KULUERO: 1 548€ (halvimman vs. kallimman)

Kuukausisäästäminen 500€/kk

SKENAARIO: 20 vuotta, 7% tuotto

NORDEA (0,05% kulut):
- Sijoitettu: 120 000€
- Lopputulos: 245 973€
- Kulut yhteensä: 1 230€

OP (0,15% kulut):
- Sijoitettu: 120 000€
- Lopputulos: 245 973€
- Kulut yhteensä: 3 689€

DANSKE (0,20% kulut):
- Sijoitettu: 120 000€
- Lopputulos: 245 973€
- Kulut yhteensä: 4 919€

KULUERO: 3 689€ (halvimman vs. kallimman)

Tracking error -analyysi

Mitä tracking error tarkoittaa?

TRACKING ERROR:
- Mittaa kuinka tarkasti rahasto seuraa indeksiä
- Mitä pienempi, sitä parempi
- Hyvä taso: alle 0,20%
- Erinomainen taso: alle 0,10%

SYITÄ POIKKEAMIIN:
- Kulujen vaikutus
- Käteisvarojen osuus
- Osinkojen uudelleensijoitus
- Valuuttakurssien vaikutus

Parhaat tracking error -luvut

MAAILMAN INDEKSIT:
1. Nordea Global: 0,08%
2. OP Maailma: 0,12%
3. Danske Global: 0,15%

USA INDEKSIT:
1. Nordea US: 0,06%
2. OP USA: 0,09%
3. Säästöpankki USA: 0,18%

EUROOPPA INDEKSIT:
1. Nordea Europe: 0,07%
2. OP Eurooppa: 0,11%
3. Danske Europe: 0,16%

Likviditeetti ja kaupankäynti

Päivittäinen kaupankäynti

SUURIMMAT RAHASTOT:
- Nordea Global: 15-25 milj € päivässä
- OP Maailma: 10-18 milj € päivässä
- Nordea US: 8-15 milj € päivässä

PIENEMMÄT RAHASTOT:
- Danske Europe: 2-5 milj € päivässä
- Säästöpankki USA: 1-3 milj € päivässä
- Aktia Global: 0,5-1 milj € päivässä

VAIKUTUS SIJOITTAJALLE:
- Suuret rahastot: ei vaikutusta
- Pienet rahastot: mahdollisia viiveitä

Merkintä- ja lunastusajat

NORDEA:
- Merkintä: T+1
- Lunastus: T+2
- Kaupankäyntiaika: 14:00 asti

OP:
- Merkintä: T+1
- Lunastus: T+2
- Kaupankäyntiaika: 15:00 asti

DANSKE:
- Merkintä: T+1
- Lunastus: T+3
- Kaupankäyntiaika: 13:00 asti

SÄÄSTÖPANKKI:
- Merkintä: T+2
- Lunastus: T+3
- Kaupankäyntiaika: 12:00 asti

Verojen vaikutus

Osinkojen verotus

ULKOMAISET OSAKKEET:
- Lähdevero: 15-30% (riippuu maasta)
- Suomen vero: 30% (vähennetään lähdevero)
- Nettovero: yleensä 30%

KOTIMAISET RAHASTOT:
- Ei lähdeveroongelmia
- Suora 30% vero osingoista
- Yksinkertaisempi verotus

VEROSUUNNITTELU:
- OST: ei välitöntä verorasitusta
- Arvo-osuustili: vuosittainen verovelvollisuus

Rahastojen verokohtelu

KASVURAHASTOT (ei osinkoja):
- Vero vain myyntivoitoista
- Parempi verosuunnittelu
- Sopii pitkäaikaiseen säästämiseen

OSINKORAHASTOT:
- Vuosittainen verovelvollisuus
- Huonompi verosuunnittelu
- Sopii tulosijoittamiseen

SUOSITUS:
- Nuorille: kasvurahastot
- Eläkeläisille: osinkorahastot

Pankkikohtaiset erot

Nordea

EDUT:
+ Alhaisimmat kulut (0,05%)
+ Laaja valikoima
+ Hyvä tracking error
+ Suuret rahastokoot

HAITAT:
- Vaatii Nordean asiakkuuden halvimpiin
- Säilytysmaksuja arvo-osuustilillä
- Rajoitettu asiakaspalvelu

SOPII:
- Kustannustietoisille
- Suurille sijoittajille
- Pitkäaikaisille säästäjille

OP

EDUT:
+ Hyvä asiakaspalvelu
+ Monipuolinen valikoima
+ Kohtuulliset kulut
+ Vahva brändi

HAITAT:
- Korkeammat kulut kuin Nordea
- Säilytysmaksuja
- Vaatii OP:n asiakkuuden

SOPII:
- OP:n asiakkaille
- Asiakaspalvelua arvostaville
- Aloittelijoille

Danske Bank

EDUT:
+ Kansainvälinen kokemus
+ Hyvä teknologia
+ Monipuolinen palvelu

HAITAT:
- Korkeammat kulut
- Pienemmät rahastokoot
- Kuukausimaksuja

SOPII:
- Danske Bankin asiakkaille
- Kansainvälisyyttä arvostaville

Säästöpankki

EDUT:
+ Paikallinen palvelu
+ Yksinkertainen valikoima
+ Ei kuukausimaksuja

HAITAT:
- Korkeimmat kulut
- Rajoitettu valikoima
- Pienet rahastokoot

SOPII:
- Paikallista palvelua arvostaville
- Yksinkertaisuutta haluaville

Salkun rakentaminen indeksirahastoilla

Aloittelijan salkku (100% osakkeet)

YKSINKERTAINEN MALLI:
- 100% Nordea Global Equity Index

EDUT:
+ Maksimaalinen hajautus
+ Alhaisimmat kulut
+ Yksinkertainen hallinta

HAITAT:
- Ei maantieteellistä kontrollia
- Painottuu kehittyneisiin maihin

Tasapainoinen salkku

KOLMEN RAHASTON MALLI:
- 60% Nordea Global Equity Index
- 30% Nordea European Equity Index
- 10% Nordea Emerging Markets Index

EDUT:
+ Parempi maantieteellinen hajautus
+ Eurooppa-painotus suomalaisille
+ Kehittyvien markkinoiden altistus

KULUT YHTEENSÄ: 0,06% (painotettu keskiarvo)

Edistyneen sijoittajan salkku

VIIDEN RAHASTON MALLI:
- 40% Nordea US Equity Index
- 25% Nordea European Equity Index
- 15% Nordea Global Equity Index
- 10% Nordea Emerging Markets Index
- 10% Nordea Fixed Income Index

EDUT:
+ Maksimaalinen kontrolli
+ USA-painotus (korkeat tuotot)
+ Joukkovelkakirjat tasapainottavat
+ Alhaiset kokonaiskulut

KULUT YHTEENSÄ: 0,06%

Yleisimmät virheet

Kulujen aliarviointi

VIRHE: "0,1% ero ei merkitse mitään"
TODELLISUUS: 20 vuodessa 1 500€ ero

RATKAISU:
- Laske kulut pitkälle aikavälille
- Vertaile aina kulusuhteita
- Valitse halvin vastaava rahasto

Liiallinen hajautus

VIRHE: Ostetaan 10 eri indeksirahastoa
TODELLISUUS: Päällekkäisyyttä ja turhia kuluja

RATKAISU:
- 1-3 rahastoa riittää useimmille
- Maailman indeksi sisältää kaiken
- Yksinkertaisuus on hyve

Markkinoiden ajoittaminen

VIRHE: Yritetään ostaa pohjalta ja myydä huipulta
TODELLISUUS: Mahdotonta ennustaa

RATKAISU:
- Kuukausisäästäminen
- Pitkäaikainen näkemys
- Älä reagoi lyhyen aikavälin heilahteluihin

Tulevaisuuden näkymät

Uudet indeksit

KEHITYSSUUNNAT:
- ESG-indeksit yleistyvät
- Tekoäly- ja teknologia-indeksit
- Ilmastonmuutos-indeksit
- Kryptovaluutta-indeksit

NORDEA:
- Lanseeraa ESG-versioita
- Harkitsee tekoäly-indeksiä
- Kehittää kestävyysratkaisuja

OP:
- Panostaa vastuulliseen sijoittamiseen
- Uusia teema-indeksejä
- Digitaalisten varojen tutkiminen

Kulujen kehitys

TRENDI:
- Kulut laskevat jatkuvasti
- Kilpailu kiristyy
- Passiivinen sijoittaminen kasvaa

ENNUSTE 2030:
- Halvimmat kulut: 0,02-0,03%
- Keskimääräiset kulut: 0,08-0,12%
- Aktiivisten rahastojen osuus laskee

Teknologian vaikutus

DIGITALISAATIO:
- Automaattinen uudelleentasapainotus
- Älykkäät säästösuunnitelmat
- Reaaliaikainen raportointi
- Mobiilisovellukset paranevat

ROBO-ADVISORIT:
- Automaattinen salkunhoito
- Verooptimoidut strategiat
- Alhaisemmat kulut
- Henkilökohtaistaminen

Yhteenveto ja suositukset

Parhaat valinnat 2025

KOKONAISVOITTAJA: Nordea Global Equity Index
- Alhaisimmat kulut (0,05%)
- Paras tracking error
- Suurin rahastokoko
- Laaja hajautus

PARAS HINTA-LAATUSUHDE: OP Maailma Indeksirahasto
- Kohtuulliset kulut (0,15%)
- Hyvä asiakaspalvelu
- Vakaa tuottohistoria
- Helppo saatavuus

Suositukset eri sijoittajille

ALOITTELIJA:
→ OP Maailma Indeksirahasto
- Hyvä asiakaspalvelu
- Yksinkertainen aloitus
- Kohtuulliset kulut

KUSTANNUSTIETOINEN:
→ Nordea Global Equity Index
- Alhaisimmat kulut
- Paras pitkän aikavälin tulos
- Maksimaalinen tehokkuus

TASAPAINOA HAKEVA:
→ 60% Nordea Global + 40% Nordea Europe
- Eurooppa-painotus
- Alhaiset kulut
- Hyvä hajautus

EDISTYNYT:
→ Oma yhdistelmä 3-5 rahastosta
- Maksimaalinen kontrolli
- Optimoidut kulut
- Räätälöity riski

Lopullinen neuvo

KULTAISET SÄÄNNÖT:
1. Kulut ratkaisevat pitkällä aikavälillä
2. Yksinkertaisuus voittaa monimutkaisuuden
3. Säännöllisyys voittaa ajoituksen
4. Maailman indeksi riittää useimmille

ALOITA TÄSTÄ:
- Valitse yksi maailman indeksirahasto
- Aloita kuukausisäästäminen
- Älä katso kursseja päivittäin
- Lisää summaa tulojen kasvaessa

MUISTA:
- Indeksirahasto on matka, ei määränpää
- Aika on paras ystäväsi
- Kulut ovat varma tappio
- Yksinkertaisuus on viisautta

Indeksirahastot ovat tehokkain tapa rakentaa varallisuutta pitkällä aikavälillä. Nordean alhaiset kulut tekevät siitä matemaattisesti parhaan valinnan, mutta OP:n parempi asiakaspalvelu voi olla arvokas aloittelijalle. Tärkeintä on aloittaa säännöllinen sijoittaminen ja pysyä strategiassa vuosikymmenien ajan.