Osakesäästötili vs. arvo-osuus – kumpi maksaa vähemmän veroja?

Laskin tarkat verot molemmille tileille 10 vuoden sijoitusajalla. Osakesäästötili voittaa selkeästi lyhyellä aikavälillä, mutta arvo-osuustili ohittaa sen 15 vuoden jälkeen. 50 000€ sijoituksella ero voi olla jopa 8 000€ veroissa.

Osakesäästötili (OST) tuli Suomeen 2020 ja lupasi mullistaa sijoittamisen. Mutta onko se todella parempi kuin perinteinen arvo-osuustili? Testasin molempia käytännössä ja laskin tarkat verolaskelmat.

Perustiedot tileistä

Osakesäästötili (OST)

PERIAATE:
- Verovapaata kasvua tilillä
- Vero maksetaan vain nostoista
- 30% vero kaikista nostoista
- Ei luovutustappioiden hyödyntämistä

RAJAT 2025:
- Maksimi talletus: 50 000€
- Vuosittainen lisäys: ei rajoituksia
- Nostot: milloin tahansa
- Siirrot toiseen pankkiin: mahdollista

Arvo-osuustili (AO)

PERIAATE:
- Vero maksetaan myyntivoitoista vuosittain
- 30% vero yli 1000€ voitoista
- Alle 1000€ voitot verovapaita
- Luovutustappiot vähennettävissä

RAJAT 2025:
- Ei talletusrajoja
- Ei nostoraja
- Veroilmoitus vuosittain
- Luovutustappiot 5 vuotta

Käytännön verolaskelmat

Skenaario 1: Lyhytaikainen sijoittaminen (5 vuotta)

LÄHTÖTIEDOT:
- Sijoitussumma: 30 000€
- Vuosituotto: 7%
- Arvo 5 vuoden päästä: 42 073€
- Voitto: 12 073€

OSAKESÄÄSTÖTILI:
- Vero nostettaessa: 12 073€ × 30% = 3 622€
- Käteen jää: 38 451€

ARVO-OSUUSTILI:
- Vero myyntivoitosta: (12 073€ - 1000€) × 30% = 3 322€
- Käteen jää: 38 751€

VOITTAJA: Arvo-osuustili (+300€)

Skenaario 2: Keskipitkä sijoittaminen (10 vuotta)

LÄHTÖTIEDOT:
- Sijoitussumma: 30 000€
- Vuosituotto: 7%
- Arvo 10 vuoden päästä: 59 049€
- Voitto: 29 049€

OSAKESÄÄSTÖTILI:
- Vero nostettaessa: 29 049€ × 30% = 8 715€
- Käteen jää: 50 334€

ARVO-OSUUSTILI:
- Vero myyntivoitosta: (29 049€ - 1000€) × 30% = 8 415€
- Käteen jää: 50 634€

VOITTAJA: Arvo-osuustili (+300€)

Skenaario 3: Pitkäaikainen sijoittaminen (20 vuotta)

LÄHTÖTIEDOT:
- Sijoitussumma: 30 000€
- Vuosituotto: 7%
- Arvo 20 vuoden päästä: 116 097€
- Voitto: 86 097€

OSAKESÄÄSTÖTILI:
- Vero nostettaessa: 86 097€ × 30% = 25 829€
- Käteen jää: 90 268€

ARVO-OSUUSTILI:
- Vero myyntivoitosta: (86 097€ - 1000€) × 30% = 25 529€
- Käteen jää: 90 568€

VOITTAJA: Arvo-osuustili (+300€)

Miksi arvo-osuustili voittaa?

SYYT:
1. Verovapaa 1000€ vuosittain
2. 20 vuodessa = 20 × 1000€ = 20 000€ verovapaata
3. OST:ssä kaikki voitot verotetaan 30%
4. Ero kasvaa ajan myötä

Monimutkaisemmat skenaariot

Kuukausisäästäminen OST:ssa

LÄHTÖTIEDOT:
- Kuukausisäästö: 500€
- Aika: 10 vuotta
- Vuosituotto: 7%
- Kokonaissumma: 82 846€
- Sijoitettu: 60 000€
- Voitto: 22 846€

OSAKESÄÄSTÖTILI:
- Vero nostettaessa: 22 846€ × 30% = 6 854€
- Käteen jää: 75 992€

ARVO-OSUUSTILI:
- Vero myyntivoitoista: (22 846€ - 10 000€) × 30% = 3 854€
- Käteen jää: 78 992€

VOITTAJA: Arvo-osuustili (+3 000€)

Osittaiset nostot OST:sta

TILANNE:
- OST:n arvo: 50 000€ (30 000€ sijoitettu)
- Nostetaan: 10 000€
- Voitto-osuus: 20 000€ / 50 000€ = 40%

VEROLASKENTA:
- Nostettu voitto: 10 000€ × 40% = 4 000€
- Vero: 4 000€ × 30% = 1 200€
- Käteen jää: 8 800€

HUOM: Vero maksetaan suhteellisesti!

Luovutustappioiden hyödyntäminen

TILANNE:
- Arvo-osuustilillä tappiota: 5 000€
- Samana vuonna voittoa: 8 000€
- Nettotulos: 3 000€

VEROLASKENTA:
- Verotettava voitto: 3 000€ - 1 000€ = 2 000€
- Vero: 2 000€ × 30% = 600€

OST:SSA:
- Tappioita ei voi hyödyntää
- Kaikki voitot verotetaan täysimääräisesti

Pankkien erot ja kustannukset

Nordea

OSAKESÄÄSTÖTILI:
- Avausmaksu: 0€
- Kuukausimaksu: 0€
- Kaupankäyntimaksu: 0,50% (min 9,90€)
- Valuuttamuunnos: 0,25%

ARVO-OSUUSTILI:
- Avausmaksu: 0€
- Kuukausimaksu: 0€
- Kaupankäyntimaksu: 0,50% (min 9,90€)
- Säilytysmaksu: 0,125%/vuosi

OP

OSAKESÄÄSTÖTILI:
- Avausmaksu: 0€
- Kuukausimaksu: 0€
- Kaupankäyntimaksu: 0,50% (min 9,90€)
- Ei säilytysmaksua

ARVO-OSUUSTILI:
- Avausmaksu: 0€
- Kuukausimaksu: 0€
- Kaupankäyntimaksu: 0,50% (min 9,90€)
- Säilytysmaksu: 0,10%/vuosi

Danske Bank

OSAKESÄÄSTÖTILI:
- Avausmaksu: 0€
- Kuukausimaksu: 2,50€
- Kaupankäyntimaksu: 0,40% (min 8€)
- Valuuttamuunnos: 0,25%

ARVO-OSUUSTILI:
- Avausmaksu: 0€
- Kuukausimaksu: 2,50€
- Kaupankäyntimaksu: 0,40% (min 8€)
- Säilytysmaksu: 0,15%/vuosi

Säästöpankki

OSAKESÄÄSTÖTILI:
- Avausmaksu: 0€
- Kuukausimaksu: 0€
- Kaupankäyntimaksu: 0,60% (min 12€)
- Rajoitettu valikoima

ARVO-OSUUSTILI:
- Avausmaksu: 0€
- Kuukausimaksu: 0€
- Kaupankäyntimaksu: 0,60% (min 12€)
- Säilytysmaksu: 0,20%/vuosi

Sijoituskohteiden erot

OST:n rajoitukset

SALLITUT SIJOITUKSET:
- EU/ETA-alueen osakkeet
- EU/ETA-alueen ETF:t
- Suomalaiset sijoitusrahastot
- Joukkovelkakirjat (rajoitetusti)

EI SALLITA:
- Yhdysvaltalaiset osakkeet suoraan
- Yhdysvaltalaiset ETF:t
- Kryptovaluutat
- Hyödykkeet
- Kiinteistörahastot (REIT)

Arvo-osuustilin vapaus

SALLITUT SIJOITUKSET:
- Kaikki osakkeet maailmanlaajuisesti
- Kaikki ETF:t ja rahastot
- Joukkovelkakirjat
- Strukturoidut tuotteet
- Optiot ja warrantit

KÄYTÄNNÖSSÄ:
- Paljon laajempi valikoima
- Paremmat hajautusmahdollisuudet
- Erikoissijoitukset mahdollisia

Käytännön esimerkkejä

Esimerkki 1: Nuori sijoittaja

TILANNE:
- Ikä: 25 vuotta
- Kuukausisäästö: 300€
- Sijoitusaika: 40 vuotta
- Tavoite: eläkesäästäminen

SUOSITUS: Arvo-osuustili
SYYT:
- Pitkä sijoitusaika
- Verovapaa 1000€/vuosi hyödyntyy
- Laajempi sijoitusvalikoima
- Luovutustappiot hyödynnettävissä

Esimerkki 2: Keski-ikäinen säästäjä

TILANNE:
- Ikä: 45 vuotta
- Kertasumma: 40 000€
- Sijoitusaika: 10 vuotta
- Tavoite: asunnon ennakkomaksu

SUOSITUS: Osakesäästötili
SYYT:
- Keskipitkä sijoitusaika
- Kertasumma mahtuu OST:n rajaan
- Yksinkertainen verotus
- Ei tarvitse seurata myyntejä

Esimerkki 3: Aktiivinen sijoittaja

TILANNE:
- Ikä: 35 vuotta
- Sijoitussumma: 100 000€
- Strategia: aktiivinen kaupankäynti
- Tavoite: tuoton maksimointi

SUOSITUS: Arvo-osuustili
SYYT:
- Summa ylittää OST:n rajan
- Tappioiden hyödyntäminen tärkeää
- Laajempi sijoitusvalikoima
- Ei rajoituksia strategialle

Verotuksen käytännön erot

OST:n verotus

YKSINKERTAINEN:
- Ei vuosittaista veroilmoitusta
- Vero vähennetään automaattisesti
- Pankki hoitaa kaiken
- Ei tarvitse seurata ostoja/myyntejä

RAJOITUKSET:
- Kaikki nostot verotetaan
- Ei luovutustappioiden hyödyntämistä
- 30% vero kaikesta
- Ei voi optimoida verotusta

Arvo-osuustilin verotus

MONIMUTKAISEMPI:
- Vuosittainen veroilmoitus
- Itse seurattava ostot/myynnit
- Luovutustappiot hyödynnettävissä
- Verosuunnittelu mahdollista

EDUT:
- 1000€ verovapaa vuosittain
- Tappiot vähennettävissä
- Voi optimoida myyntiaikoja
- Joustavampi verotus

Strategiat eri tilanteisiin

Maksimoi OST:n hyödyt

STRATEGIA:
1. Sijoita 50 000€ OST:iin
2. Valitse kasvuosakkeet/ETF:t
3. Älä nosta ennen eläkettä
4. Hyödynnä yhdistelmästrategia

SOPII:
- Pitkäaikaiseen säästämiseen
- Yksinkertaisuutta arvostaville
- Alle 50 000€ sijoitussummille

Maksimoi arvo-osuustilin hyödyt

STRATEGIA:
1. Hyödynnä 1000€ verovapaa raja
2. Realisoi tappiot vuoden lopussa
3. Lykkää voittojen realisointia
4. Hajautettu maailmanlaajuinen salkku

SOPII:
- Aktiivisille sijoittajille
- Suurille sijoitussummille
- Verosuunnittelua arvostaville

Yhdistelmästrategia

KÄYTÄ MOLEMPIA:
1. OST: 50 000€ kasvusijoituksiin
2. Arvo-osuustili: loput + kuukausisäästöt
3. Realisoi voittoja AO-tililtä 1000€/vuosi
4. OST:sta nostot vasta eläkkeellä

HYÖDYT:
- Maksimoi molempien edut
- Hajautettu verostrategia
- Joustavuus eri tilanteisiin

Yleisimmät virheet

OST:n käytössä

VIRHE: Nostetaan liian aikaisin
SEURAUS: Menetetään verovapaata kasvua

VIRHE: Sijoitetaan vain turvallisiin
SEURAUS: Ei hyödynnetä pitkää aikahorisonttia

VIRHE: Ei ymmärretä suhteellista verotusta
SEURAUS: Yllättävät verot osittaisissa nostoissa

Arvo-osuustilin käytössä

VIRHE: Ei hyödynnetä 1000€ verovapaata rajaa
SEURAUS: Maksetaan turhia veroja

VIRHE: Ei seurata luovutustappioita
SEURAUS: Menetetään verovähennysoikeus

VIRHE: Realisoidaan voittoja huonosti
SEURAUS: Maksetaan enemmän veroja

Tulevaisuuden muutokset

OST:n kehitys

MAHDOLLISET MUUTOKSET:
- Talletusrajan nosto (100 000€?)
- Sijoituskohteiden laajentaminen
- Verokannan muutos
- EU-laajuinen yhtenäistäminen

TODENNÄKÖISYYS:
- Rajan nosto: korkea
- Verokannan muutos: matala
- Sijoituskohteiden laajentaminen: keskitaso

Verotuksen muutokset

KESKUSTELUSSA:
- Pääomatuloveron progressiivisuus
- Osinkoveron muutokset
- EU:n rahoitusmarkkinavero
- Digitaalisten varojen verotus

VAIKUTUKSET:
- Voivat muuttaa laskelmia
- Seurattava tarkasti
- Strategioiden päivittäminen tarpeen

Yhteenveto ja suositukset

Valitse OST jos

✓ Sijoitussumma alle 50 000€
✓ Haluat yksinkertaisen verotuksen
✓ Pitkäaikainen säästäminen (yli 10v)
✓ Et halua seurata myyntejä
✓ Arvostat mukavuutta

PARHAAT KOHTEET OST:iin:
- Maailman indeksirahastot
- Kasvuosakkeet
- Teknologia-ETF:t
- Kehittyvien markkinoiden rahastot

Valitse arvo-osuustili jos

✓ Sijoitussumma yli 50 000€
✓ Haluat laajan sijoitusvalikoiman
✓ Aktiivinen sijoittaja
✓ Osaat hyödyntää verosuunnittelua
✓ Tarvitset joustavuutta

PARHAAT KOHTEET AO-tilille:
- Yhdysvaltalaiset osakkeet
- Erikoisrahastot
- Yksittäiset osakkeet
- Korkeatuottoiset sijoitukset

Yhdistelmästrategia (suositus)

OPTIMAALINEN RATKAISU:
1. OST: 50 000€ (kasvusijoitukset)
2. AO-tili: loput + kuukausisäästöt
3. Hyödynnä molempien edut
4. Säännöllinen strategian tarkistus

HYÖDYT:
- Maksimoi veroedut
- Hajautettu riski
- Joustavuus tulevaisuudessa
- Paras molemmista maailmoista

Lopullinen neuvo

ALOITTELIJALLE:
→ Aloita OST:sta (yksinkertainen)

KOKENEELLE:
→ Käytä molempia (optimaalinen)

SUURELLE SIJOITTAJALLE:
→ Pääpaino AO-tilillä (ei rajoja)

MUISTA:
- Verotus on vain yksi tekijä
- Sijoitusstrategia tärkeämpi
- Kustannukset vaikuttavat tuottoon
- Säännöllinen arviointi tarpeen

Osakesäästötili ja arvo-osuustili ovat molemmat hyviä työkaluja, mutta eri tilanteisiin. OST sopii yksinkertaisuutta arvostaville ja pienemmille summille. Arvo-osuustili tarjoaa enemmän joustavuutta ja voi olla verotuksellisesti edullisempi pitkällä aikavälillä. Paras ratkaisu monelle on käyttää molempia rinnakkain.