Osinkosijoittaminen vai kasvu-ETF:t? Tämä on yksi sijoittamisen ikuisuuskysymyksistä. Molemmat strategiat voivat tuottaa hyvin, mutta ne toimivat eri tavoin ja sopivat erilaisille sijoittajille.
Käyn tässä artikkelissa läpi molempien strategioiden plussat ja miinukset, vertailen niiden tuottoja ja kerron, kumpi kannattaa valita eri tilanteissa.
Mitä osinkosijoittaminen tarkoittaa?
Osinkosijoittamisessa keskitytään yrityksiin, jotka maksavat säännöllisesti osinkoja. Idea on rakentaa salkku, joka tuottaa tasaista kassavirtaa ilman, että tarvitsee myydä osakkeita.
Osinkosijoittamisen edut:
- Säännöllinen kassavirta
- Vähemmän volatiliteettia
- Psykologisesti helpompi pitää kiinni
- Mahdollisuus uudelleensijoittamiseen
Haitat:
- Usein hitaampi pääoman kasvu
- Verohaittoja Suomessa
- Rajoittaa yritysvalintoja
- Ei takaa tulevaisuuden osinkoja
Suomessa osinkojen verotus on progressiivista: ensimmäiset 150 euroa ovat verovapaita, sen jälkeen vero on 7,5-34% tulojen mukaan.
Kasvu-ETF:t ja niiden logiikka
Kasvu-ETF:t sijoittavat yrityksiin, joiden odotetaan kasvavan keskimääräistä nopeammin. Nämä yritykset eivät yleensä maksa osinkoja, vaan sijoittavat voittonsa takaisin liiketoimintaan.
Kasvu-ETF:ien edut:
- Suurempi tuottopotentiaali
- Veroedullisempi Suomessa
- Automaattinen hajautus
- Alhaiset kulut
Haitat:
- Suurempi volatiliteetti
- Ei kassavirtaa
- Riippuvainen markkinoiden kehityksestä
- Vaatii pitkäjänteisyyttä
Suomessa myyntivoitot ovat verovapaita, jos osakkeet on omistettu yli 10 vuotta ja myyntivoitto on alle 50 000 euroa vuodessa.
Tuottovertainen: luvut puhuvat puolestaan
Historiallisesti kasvu-ETF:t ovat tuottaneet paremmin pitkällä aikavälillä:
| Strategia | 10 vuoden tuotto | 20 vuoden tuotto | Volatiliteetti |
|---|---|---|---|
| Osinko-ETF | 7,2% | 8,1% | 12% |
| Kasvu-ETF | 9,8% | 10,4% | 18% |
| Maailman indeksi | 8,9% | 9,2% | 15% |
Luvut ovat keskiarvoja useista tutkimuksista ja historiallisia
Esimerkkilaskelma 20 vuodelle:
- Alkusijoitus: 10 000 €
- Kuukausisäästö: 200 €
Osinkostrategia (8% vuosituotto):
- Loppusumma: 118 000 €
- Vuotuiset osingot: 9 440 €
Kasvu-ETF (10% vuosituotto):
- Loppusumma: 151 000 €
- Ero: +33 000 €
Kumpi sopii sinulle?
Valitse osinkosijoittaminen, jos:
- Haluat säännöllistä kassavirtaa
- Olet lähellä eläkeikää
- Volatiliteetti stressaa
- Pidät konkreettisista tuotoista
Valitse kasvu-ETF:t, jos:
- Tavoittelet maksimaalista tuottoa
- Sijoitusaika on yli 10 vuotta
- Kestät heilahteluja
- Haluat verotehokkautta
Hybridimalli: paras molemmista maailmoista
Moni sijoittaja yhdistää molemmat strategiat:
80/20-malli:
- 80% kasvu-ETF:iä (esim. MSCI World)
- 20% osinko-ETF:iä (esim. SPDR S&P Global Dividend)
Tämä antaa:
- Pääosan kasvupotentiaalista
- Jonkin verran kassavirtaa
- Tasapainoisemman riskin
Käytännön toteutus Suomessa
Parhaat osinko-ETF:t:
- Vanguard FTSE All-World High Dividend (VHYL)
- SPDR S&P Global Dividend Aristocrats (GBDV)
- iShares EURO Dividend (IDVY)
Parhaat kasvu-ETF:t:
- Vanguard FTSE Developed World (VDEV)
- iShares Core MSCI World (IWDA)
- SPDR MSCI World (SWRD)
Kaikki löytyvät Nordnetin ja Nordean kautta. Kuukausisäästöt onnistuvat 25 eurosta alkaen.
Verotus ratkaisee usein
Suomessa verotus kallistaa osinkosijoittamista merkittävästi:
Osinkojen verotus:
- 0-150 €: verovapaa
- 150-1000 €: 7,5%
- Yli 1000 €: progressiivinen vero
Myyntivoittojen verotus:
- Yli 10 vuotta omistettu: verovapaa (max 50 000 €/v)
- Alle 10 vuotta: 30-34%
Tämä tekee kasvu-ETF:istä usein veroedullisemman vaihtoehdon suomalaisille sijoittajille.
Lopputulos: kasvu voittaa pitkällä aikavälillä
Vaikka osinkosijoittamisessa on psykologisia etuja, kasvu-ETF:t tuottavat yleensä paremmin pitkällä aikavälillä. Erityisesti Suomen veroympäristössä kasvu-ETF:t ovat usein järkevämpä valinta.
Aloittelijalle suosittelen aloittamista yhdellä maailman indeksiä seuraavalla ETF:llä. Kun kokemus karttuu, voi harkita salkun monipuolistamista.
Muista: paras strategia on se, jota jaksat noudattaa 20 vuotta. Älä valitse liian monimutkaista mallia.
